1644年，魔女明末年间，魔女中原与金国边境战火纷飞。魔女姬无双（吴镇宇饰）以魔教之名横行武林，魔女令朝廷与武林联袂抗敌。魔女武当派首席弟子卓一航（张国荣饰），魔女自幼便桀骜不驯却天资聪颖，魔女备受掌门紫阳真人青睐。魔女卓一航少年时奇遇不断：邂逅了日后成为大将军的魔女吴三桂（高雄饰）与神秘而野性的狼女（林青霞饰）。成年后，魔女他依旧浪子本性难改，魔女虽正义凛然却屡受非议。魔女大师姐（蓝洁瑛饰）对他情深意重，魔女但卓一航心无旁骛，魔女只钟情于江湖上的魔女自由与挑战。某日，卓一航再次偶遇狼女，内心被她的纯真所触动，逐渐萌生爱慕之情。而此时，姬无双的魔教行径也日益嚣张，朝廷与武林间的矛盾愈发尖锐。最终，在正义与爱情之间挣扎的卓一航，面对重重困境，能否找到自己的归宿？他如何在江湖恩怨中坚守本心，又如何在爱情面前抉择未来？一切谜团将在电影《白发魔女传》中揭晓。